特斯拉2021Q1銷量再度突破18萬輛,美國(guó)新能源政策超預(yù)期,持續(xù)看好電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈
近日特斯拉公布2021Q1產(chǎn)銷量數(shù)據(jù),2021Q1全球交付量18.48萬輛,同比+108.8%,環(huán)比+2.3%,符合我們此前的預(yù)期,我們維持此前2021年特斯拉全球交付量預(yù)期97萬輛不變。另外,拜登宣布約2萬億美元大規(guī)模基建和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃,對(duì)電動(dòng)車和新能源發(fā)電的投資是其中的關(guān)鍵舉措。總體來看,中歐新能源汽車景氣度將延續(xù),未來五年內(nèi)美國(guó)交付量或?qū)⒊掷m(xù)超預(yù)期,我們預(yù)計(jì)2021年全球新能源汽車交付量有望達(dá)490萬輛(其中中/ 歐分別為230萬輛/ 205萬輛),同比+56.8%。受益標(biāo)的:寧德時(shí)代、恩捷股份、億緯鋰能、天賜材料、當(dāng)升科技、容百科技、璞泰來、科達(dá)利、三花智控、宏發(fā)股份、中科電氣、星源材質(zhì)等。
特斯拉2021Q1全球交付量達(dá)18.48萬輛,Model Y放量是主要驅(qū)動(dòng)力
特斯拉2021Q1實(shí)現(xiàn)交付量18.48萬輛,同比+108.8%,環(huán)比+2.3%,其中Model 3/ Y合計(jì)18.28萬輛;產(chǎn)量18.03萬輛,同比+75.6%,環(huán)比+0.3%,符合我們此前預(yù)期。根據(jù)EVsales數(shù)據(jù),1月全球Model 3/ Y交付量分別為2.16/ 0.96萬輛,2月全球Model 3/ Y交付量分別為2.8/ 1.4萬輛,我們預(yù)計(jì)3月Model 3/ Y交付量合計(jì)約10.5萬輛(其中Model 3/ Y分別6.5/4萬輛)。我們預(yù)計(jì)2021-2022年特斯拉全球銷量分別為97/ 131萬輛,分別同比+94.4%/ +35.3%。
拜登政府新能源政策穩(wěn)步推進(jìn),美國(guó)電動(dòng)車銷量有望超預(yù)期增長(zhǎng)
拜登宣布將推出2億美元基建和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃,其中電動(dòng)車和新能源發(fā)電是重頭戲。雖然本次提案還需國(guó)會(huì)批準(zhǔn),但也充分反映了拜登政府對(duì)此前競(jìng)選時(shí)承諾的逐步兌現(xiàn)以及對(duì)新能源領(lǐng)域充分的重視。
有關(guān)電動(dòng)車的主要政策包括:(1)總投資規(guī)模達(dá)1740億美元;(2)幫助美國(guó)企業(yè)制造電池和電動(dòng)車,推動(dòng)從原材料到零部件的國(guó)產(chǎn)化;(3)對(duì)美國(guó)生產(chǎn)的電動(dòng)車提供銷售回扣和稅收優(yōu)惠,為地方政府和個(gè)人部門提供贈(zèng)款和激勵(lì);(4)目標(biāo)在2030年前建設(shè)50萬臺(tái)充電站網(wǎng)絡(luò);(5)通過聯(lián)邦采購(gòu),包括美國(guó)郵政局在內(nèi)的65萬輛聯(lián)邦車隊(duì)電動(dòng)化;(6)推動(dòng)未來公共汽車100%電動(dòng)化等。
我們預(yù)計(jì)在拜登政府新能源政策加碼的大背景下,美國(guó)電動(dòng)車銷量有望超預(yù)期增長(zhǎng)。2019年美國(guó)汽車銷量1710萬輛,其中電動(dòng)車銷量32.92萬輛,假定2025年美國(guó)電動(dòng)車滲透率達(dá)20%,對(duì)應(yīng)銷量高達(dá)342萬輛,6年內(nèi)銷量CAGR高達(dá)47.7%。